- Por Andy Verity
- reportero de economía de la BBC
Según una revisión, el sistema de pronóstico económico del Banco de Inglaterra tiene “graves debilidades” que deben mejorarse.
Un informe independiente del Dr. Ben Bernanke, ex director del banco central de Estados Unidos, encontró que el personal estaba utilizando sistemas anticuados que necesitaban ser reemplazados o reemplazados.
Descubrió que había muy poco dinero en los programas del Banco.
Pero el Gobernador Andrew Bailey dijo que reformar las operaciones del Banco era “muy importante”.
Ex jefe de la Reserva Federal, afirmó que el “grado físico” de la falta de capital llevó a los trabajadores a utilizar un “sistema complejo y simplista”.
Esto impide que los empleados analicen el posible impacto económico, dijo.
La reforma y la reforma del sistema financiero deben completarse “es muy importante” y “lo más rápido posible”, afirmó el Dr. Bernanke en un análisis crítico.
Se le pidió que llevara a cabo la revisión en julio pasado después de que los parlamentarios criticaran al banco central del Reino Unido por no pronosticar el crecimiento o la inflación periódica (que mide cómo aumentan los precios con el tiempo) durante los últimos dos años.
En respuesta al Banco de Inglaterra, el gobernador Andrew Bailey dijo: “Se está ganando mucho dinero para construir nuestra infraestructura y reestructurar nuestro sistema. Es muy importante”.
El gobernador Bailey ha sido criticado por miembros del Parlamento y economistas independientes por permitir una inflación más alta que la de Estados Unidos y la eurozona.
Sin embargo, el Dr. Bernanke dijo que los bancos centrales de todo el mundo enfrentan los mismos problemas con los modelos de pronóstico que están siendo alterados debido a la crisis financiera sin precedentes.
La inflación comenzó a aumentar por encima del objetivo del 2% del Banco de Inglaterra en el verano de 2021, cuando la economía mundial se desplomó debido a la pandemia y los suministros, desde gasolina hasta alimentos, lucharon por satisfacer la demanda.
Esto empeoró con la invasión rusa de Ucrania, que redujo los suministros desde gas natural hasta aceite de girasol y disparó los precios.
En el Reino Unido, se prevé que la inflación alcance un máximo del 11,1% en octubre de 2022, lo que representa una gran amenaza tanto para las empresas como para los hogares.
Bailey ha dicho repetidamente a finales de 2021 y principios de 2022 que el Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco, que fija las tasas de interés, creía que el aumento de la inflación era “temporal”.
Sin embargo, la inflación ha sido más alta de lo esperado y ha comenzado a hacer subir los salarios.
Entre diciembre de 2021 y agosto de 2022, el banco central subió los tipos de interés 14 veces seguidas para intentar controlar la inflación.
Choque hipotecario
El aumento de las tasas de interés ha provocado que millones de prestatarios hipotecarios experimenten un “aumento de las tasas de interés”, donde sus pagos mensuales saltan a niveles récord a medida que llegan al final de sus contratos hipotecarios.
El aumento de la inflación se debió a una disminución inesperada en el número de trabajadores disponibles, posiblemente debido a enfermedades de larga duración como el Covid. Esto llevó a los empleadores a aumentar los salarios para atraer y retener a los trabajadores.
El Gobernador Bailey admitió que las previsiones del Banco no previeron esto, lo que resultó en un mercado laboral ajustado y un alto riesgo de inflación.
El comentario del Dr. Bernanke recomienda que el Banco cambie todo su sistema de pronóstico económico, renovando o eliminando el programa existente, llamado Compass (Modelo de Organización Central para Análisis de Proyecciones y Simulación de Escenarios).
Dijo que los modelos deberían tener en cuenta cómo los precios más altos pueden conducir a salarios más altos, y viceversa.
Añadió que las previsiones del Banco de Inglaterra deberían centrarse más en factores como la pérdida de empleos y las pérdidas de oferta.
Y dijo que el Banco debería poner menos énfasis en las “perspectivas de mediano plazo”, donde acepta movimientos de tasas de interés basados en lo que ve como un camino de costo cada vez más bajo durante los próximos uno o dos años.
También deberían publicarse ejemplos que demuestren que sus predicciones estaban equivocadas, dijo, como la interrupción de las cadenas de suministro y el confiar demasiado en sus pronosticadores en lugar de en los comerciantes de la ciudad.
Sanjay Raja, director financiero del Deutsche Bank Research en el Reino Unido, dijo que se necesita más trabajo para que las estrategias de pronóstico del banco funcionen.
Dijo que se producirán algunos cambios en las comunicaciones del MPC para mejorar la forma en que toma decisiones sobre tasas de interés.
Pero la revisión no supondrá un “cambio de juego en la forma en que se realiza el proceso”, añadió.
Qué hacer si no puedo pagar mis cuentas
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