Es posible que algunos inversores jóvenes conozcan a Cathie Wood, directora ejecutiva de Ark Investment Management, mejor que el legendario inversor Warren Buffett.
Conocida por sus seguidores como Mama Cathie, Wood ganó notoriedad por su impresionante rendimiento del 153% en 2020 y demostró claramente su perspicacia financiera en las redes sociales.
Pero los efectos a largo plazo son limitados. Comparta recomendaciones para el ETF Wood’s Flag Innovation (precio ARKK) , con 7.900 millones de dólares en activos, ha generado una rentabilidad del 16% durante los últimos 12 meses. Pero los rendimientos anualizados son negativos: 31% en los últimos tres años y sólo 2% en cinco años.
Esto no es demasiado sorprendente, ya que el S&P 500 ha registrado rentabilidades positivas del 24% durante un año, el 10% durante tres años y el 14% durante cinco años. El objetivo de Wood es un rendimiento anual del 15% en cinco años.
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La filosofía de mercado de Cathie Wood
La estrategia de Wood para hacer dinero no es difícil de definir. Los ETF de Ark suelen comprar acciones de pequeña capitalización en los principales sectores de inteligencia artificial, blockchain, secuenciación de ADN, almacenamiento de energía y robótica. Considera que esos sectores cambian las reglas del juego en la economía global.
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Como era de esperar, estas acciones son volátiles, por lo que el precio del Arca puede aumentar significativamente. Y Wood a menudo vende y publica sus nombres más importantes.
Morningstar no está interesado en el ETF Wood and Ark Innovation.
“ARK Innovation tiene una capacidad incuestionable para sobresalir en las áreas complejas que explora”, escribió el analista de Morningstar Robby Greengold.
El potencial de las cinco torres principales de Wood enumeradas anteriormente es “convincente”, dijo.
“Pero la capacidad de Ark para detectar a los ganadores entre ellos y gestionar su alto riesgo es limitada. La sobreexplotación de la estrategia y su explosión han culminado en rendimientos promedio y alta volatilidad desde su lanzamiento en 2014”.
A Greengold no le impresiona el estilo de Wood. “Su confianza en sus instintos para crear una reputación es una responsabilidad”, dijo.
No se trata de vender dinero y libros. “La estrategia invierte gradualmente en acciones con bajos ingresos, alto valor y precios altamente correlacionados”, dijo Greengold. “Su gran inconstancia determina su futuro incierto”.
Wood se ha defendido de las críticas de Morningstar. “Sé que hay empresas como esta [Morningstar] que no entiende lo que estamos haciendo”, dijo a Magnifi Media y Tifin.
“No entramos en sus cajas. Y creo que las cajas de interruptores van a quedar obsoletas, a medida que la tecnología desdibuja las líneas entre sectores”.
Los últimos productos de Cathie Wood
El martes, los fondos de Ark se deshicieron de 28.731 acciones de Coinbase Global (¿QUÉ?) El mayor intercambio de criptomonedas del mundo, con un valor de 5 millones de dólares al final del día.
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Las acciones se han más que duplicado en los últimos 12 meses a medida que las criptomonedas se han disparado. Entonces, Wood pudo haber sentido que era hora de aprovecharlo.
Coinbase representa el ETF de Ark Innovation en cada sector. Y Wood es un gran evangelista de las criptomonedas. La acción ha caído un 34% con respecto a su precio de cotización en la cotización directa de abril de 2021.
Ark Fund también se deshizo de 295.082 acciones de la firma de corretaje en línea Robinhood Markets. (CAPUCHA) , valorado en 4,2 millones de dólares. Esto representa un cambio desde enero. 30 a febrero. 13, cuando Wood compró la propiedad.
Las ganancias de Robinhood aumentaron más de un tercio desde febrero. 5 a febrero. 20, así que, de nuevo, tal vez quería aprovecharse. La acción ha bajado un 64% desde su oferta pública inicial en julio de 2021.
Mientras tanto, el fondo Ark de Cathie Wood vendió 192.550 acciones de Zoom Video Communications. (ZM) valorado en 11,8 millones de dólares a última hora del martes.
Ha caído un 20% en los últimos 12 meses, pero ha subido un 69% desde su oferta pública inicial de abril de 2019. La demanda de las acciones de la empresa aumentó durante la pandemia, pero ha disminuido desde entonces.
En el lado comprador, los fondos Ark adquirieron 383.483 acciones de Roku (AÑO) , la mayor plataforma publicitaria de Estados Unidos, valorada en 25,1 millones de dólares. Las ventas han bajado un 31% desde febrero. 15 en medio de noticias de que Walmart está comprando el fabricante de televisores Vizio, el mayor competidor de Roku.
Es posible que Wood haya visto la caída como una buena oportunidad de compra. Morningstar parece estar de acuerdo con esto, ya que su precio objetivo de 75 dólares para la acción es superior al precio del miércoles de 65,40 dólares.
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