Los bancos trajeron el sistema financiero global en 2007 y casi hicieron lo mismo en 2020. En cada caso, el gobierno estadounidense rescató a los bancos y dejó de regularlos. ¿Cómo podemos pagar billones de dólares de deuda y hacer que el dinero funcione para todos nosotros? A partir de décadas de investigación sobre la historia, la economía y la política de la banca, el economista Gerald Epstein se enfrenta a las personas y organizaciones poderosas que se benefician de nuestro sistema financiero quebrado y a la lucha por crear una alternativa. Acabar con el club de banqueros: Finanzas para Estados Unidos se centra en personas y grupos que luchan por un sistema financiero que ayude a los desatendidos y apoye los cambios necesarios para crear una economía verde y sostenible.
Basándonos en muchas películas de Hollywood y en muchas encuestas de opinión pública, hay que decir que los bancos no son muy populares en Estados Unidos. Sin embargo, la política, la banca y otras instituciones financieras son muy poderosas. ¿Por qué lo cortó?
La respuesta es: “El club de los banqueros”.
El Club de Banqueros es un grupo de políticos, funcionarios gubernamentales, directores ejecutivos de corporaciones no financieras, administradores financieros como la Reserva Federal, abogados y economistas que brindan asesoramiento político y legal y argumentos legales para la desregulación, que apoya ganancias y el poder de la industria financiera. “Club” es también la amenaza de que los banqueros nos encierren, amenazando con detener nuestros préstamos, aumentar la tasa de interés o provocar una crisis financiera si no nos llevamos bien con los banqueros.
¿Cómo podemos cambiar este club para ayudar a la gente de hoy?
Ayude a los destructores de bancos.
Durante años, algunos políticos, defensores de los consumidores, activistas de derechos civiles, líderes sindicales, abogados y economistas se han estado organizando para responsabilizar a los bancos poderosos, fortalecer las regulaciones financieras y hacer cumplir las instituciones financieras públicas, como los bancos públicos. Yo llamo a estos reformadores el “Club Bombas”. En Persiguiendo al club de banqueros Les presento a algunos de estos activistas y líderes. Sugiero que incluso si la lucha entre el Bankers’ Club y los Club Busters no termina, los Busters ganarán y pueden ganar más si más de nosotros nos unimos a su lado.
¿Estás diciendo que la Reserva Federal es el presidente de la Asociación Bancaria? ¿Qué quiere decir con esto?
La Reserva Federal y los bancos de Wall Street se frotan la espalda.
La Reserva Federal, el banco central de Estados Unidos, una agencia gubernamental que fija las tasas de interés a corto plazo y supervisa y regula muchos bancos, se ha convertido en un socio importante y socio de los bancos que regula. La naturaleza a largo plazo de la Reserva Federal se hizo más evidente cuando Alan Greenspan, presidente de la Reserva Federal entre 1987 y 2006, condujo a la eliminación de los grandes bancos en la década de 1990 y mantuvo las tasas de interés muy bajas en la década de 2000. préstamos y el colapso de 2007. Este foro se completó cuando Ben Bernanke, el Presidente de la Reserva Federal que reemplazó a Greenspan, junto con el Secretario del Tesoro, Tim Geithner, quien era el Presidente de la Reserva Federal de Nueva York cuando estalló la crisis de 2007-2009 llegó. , gastó miles de millones de dólares rescatando a los bancos que causaron la crisis.
La Reserva Federal lucha contra la inflación elevando las tasas de interés. Pero esto encarece los servicios financieros como las hipotecas y los préstamos con tarjetas de crédito. Por lo tanto, la Reserva Federal está tratando de bajar las tasas aumentando las tasas. ¿Tiene sentido?
No siempre. La Reserva Federal dice que no tiene otra opción, pero, de hecho, tiene opciones.
Una de las razones por las que la Reserva Federal aumenta las tasas de interés para tratar de combatir la inflación es que la Reserva Federal tiene herramientas para controlar y controlar las tasas de interés a corto plazo. Entonces, si lo único que tienes es un martillo, todo parece un clavo. Pero ésta no es la única razón. La Reserva Federal duda en utilizar muchas otras herramientas a su disposición, como límites a los préstamos a ciertos sectores (controles de crédito) o la capacidad de proporcionar MÁS crédito a áreas con escasez que reducirían la inflación en momentos en que la escasez de alimentos aumenta la inflación. Esto es irónico, ya que la Reserva Federal invirtió miles de millones de dólares en alivio de la deuda durante la Gran Crisis Financiera y la Crisis de Covid para ayudar a promover la estabilidad financiera.
Pero comprender a la Reserva Federal como un miembro importante del Club de Banqueros también permite entender por qué la Reserva Federal decide aumentar las tasas de interés para combatir la inflación. El aumento de la tasa de interés ayuda a los bancos a aumentar su tasa de interés en tiempos de inflación. Esto ayuda a los bancos a mantener sus ganancias sobre los préstamos cuando las tasas suben. Desafortunadamente, esto perjudica a los prestatarios que enfrentan costos crecientes de bienes y servicios y que ahora tienen que pagar más deuda.
En resumen: al aumentar las tasas de interés para combatir la inflación, la Reserva Federal está combatiendo fuego con fuego, poniendo en riesgo a muchos de nosotros de quemarnos.
¿Cómo podemos hacer que la Reserva Federal nos sirva a todos?
Promover la transparencia, la rendición de cuentas y la representación: en otras palabras, tener más democracia en la Reserva Federal.
La Reserva Federal es nuestro banco público. Pero, durante la mayor parte de su historia, ha antepuesto los intereses de los bancos privados que controla a los intereses del pueblo, de nosotros. Los partidarios del sistema actual exigen la continuación de la independencia del Banco Central, una asociación a largo plazo entre la Reserva Federal, el gobierno y nosotros. Pero el sistema genera una distancia del tamaño de un dedo (si la hay) entre la Reserva Federal y los grandes bancos.
¿Cual es la respuesta?
La Reserva Federal quiere más transparencia, rendición de cuentas y representación conocer gente. En Persiguiendo al club de banquerosExplicaré qué significa esto y cómo se puede lograr.
La desigualdad de ingresos en Estados Unidos ha alcanzado un máximo histórico. ¿Está usted diciendo que la Asociación de Banqueros ha sido la principal fuente de esta desigualdad? ¿Puedes explicar?
Los salarios de los directores ejecutivos en Estados Unidos son ahora alrededor de 400 veces más altos que el ingreso de una persona promedio. El principal factor son los enormes ingresos de los ejecutivos financieros que establecen el estándar para los gerentes de otras industrias. Otro factor importante es el tipo de compensación: una gran parte del salario del CEO consiste en instrumentos financieros como opciones sobre acciones y otros tipos de compensación que son neutrales desde el punto de vista fiscal y ayudan a generar ganancias especulativas. Finalmente, el sistema de instituciones financieras, como las empresas privadas, se basa en el modelo de negocios de crear empresas altamente endeudadas y luego exprimir el dinero de los trabajadores y proveedores para permitirles pagar la deuda o colapsar.
¿Argumenta que nuestro sistema financiero actual contribuye a la desigualdad racial y no sirve a los pobres de nuestra nación? ¿Qué tipo de cambios necesitamos para solucionar estos problemas? En particular, ¿qué pueden hacer los bancos?
Muchos académicos, incluidos, por ejemplo, Mehrsa Barardaran, Keeanga-Yamahtta Taylor y Richard Rothstein, han identificado formas en las que los bancos han ayudado a privar de sus derechos a los afroamericanos y no han brindado asistencia financiera a las familias pobres, especialmente a las de comunidades negras e hispanas. Un ejemplo común de este comportamiento es la “línea roja”. Durante la Segunda Guerra Mundial, los bancos -de acuerdo con la política del gobierno estadounidense- excluyeron a muchas comunidades afroamericanas de recibir hipotecas respaldadas por el gobierno. Persiguiendo al club de banqueros Está discutiendo políticas y agencias que podrían aliviar estos problemas, incluidos bancos públicos que se centran en otorgar préstamos a los vecindarios, una mayor aplicación y cumplimiento de la Ley de Reinversión Comunitaria (CRA) y un mayor apoyo del Sistema de la Reserva Federal para otorgar préstamos en estas áreas. . pueblos.
En Persiguiendo al club de banqueros usted dice que las nuevas leyes económicas no son suficientes. Dice que necesitamos instituciones financieras creadas por personas, cómo las llama bancos no bancarizados. ¿Qué son éstos? ¿Qué pueden lograr que la banca privada o una mejor regulación no puedan lograr?
Los bancos privados, orientados a las ganancias, se centran en una cosa y sólo en una: su resultado final. Pero la mayoría de las economías tienen diferentes instituciones financieras (públicas y privadas) que toman decisiones bancarias basándose en consideraciones más amplias: su contribución al desarrollo social, la promoción de las pequeñas empresas, la provisión de acceso a una buena banca en las comunidades étnicas, la ayuda a financiar viviendas para personas de bajos ingresos, el costo, y promover la energía verde.
Los ejemplos en los Estados Unidos incluyen los servicios bancarios postales, que existieron entre 1911 y 1967; Instituciones Financieras de Desarrollo Comunitario (CDFI) que tienen estatutos bancarios especiales que les exigen realizar inversiones que promuevan el desarrollo comunitario; bancos estatales, como el Banco de Dakota del Norte; y bancos públicos, como los que se están estableciendo en California. Además de estas pequeñas organizaciones, los pequeños bancos, los gobiernos y el Banco Público Federal de Desarrollo, como el Banco de Desarrollo Verde establecido por la Ley de Reducción de la Inflación (2022) promueven otros sectores como, en este caso, la energía verde.
Eres un experto financiero. Pero usted escribe que muchos economistas son miembros del Club de Banqueros, es decir, crean y promueven ideas que muestran que Wall Street favorece a las personas y que la regulación financiera excesiva es ineficaz y mala para el crecimiento económico. ¿Estas ideas económicas y estos economistas siguen en la cima?
Yo diría que no. En los últimos años, los Club Busters de la industria financiera han logrado grandes avances en hacer entender su punto de vista y escucharlo.
Cuando comenzó la Gran Depresión en 2008, la reina Isabel de Inglaterra preguntó felizmente a un grupo de economistas cómo se habían perdido este evento económico más importante de los últimos 80 años. No tenían una buena respuesta, pero la pregunta era un poco errónea: muchos economistas ajenos al público llevan tiempo advirtiendo que el sector financiero se acerca a la crisis. En Persiguiendo al club de banqueros, explico las fuerzas que llevaron a los economistas a cometer graves errores y a dificultar la comprensión de palabras difíciles en medio de la labor de Economía. Desde entonces, la palabra dura ha tenido un gran impacto en la economía, incluso dentro de la Administración Biden. La proliferación de palabras de moda financieras ha tenido un profundo impacto en el asesoramiento financiero y la política financiera.
Esta entrevista apareció por primera vez en el blog de University of California Press.