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La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. aprobó el primer intercambio de bitcoins en un corto período de tiempo que los entusiastas de las criptomonedas apuestan que atraerá a nuevos comerciantes e instituciones de mercado.
El regulador de valores estadounidense ha autorizado la cotización de 11 ETF, con patrocinadores que van desde actores establecidos como Fidelity e Invesco hasta recién llegados digitales como Grayscale y Ark Invest.
Se espera que el primer fondo, que cotiza en bolsas como las acciones y disfruta de un tratamiento fiscal especial en EE.UU., comience a cotizar el jueves por la mañana, cuando BlackRock tocará la campana de apertura en el Nasdaq para promover el iShares Bitcoin Trust.
La aprobación se produce después de meses de anticipación y una amarga batalla legal. También durante picos salvajes de 24 horas, los piratas informáticos controlaron brevemente la historia de la SEC en el sitio de redes sociales X y afirmaron falsamente que el trabajo ya es legal, lo que provocó una fuerte fluctuación en el precio de bitcoin.
Bitcoin cotizaba un 3 por ciento por encima de los 47.000 dólares el jueves por la mañana, por debajo de los 69.000 dólares que alcanzó en noviembre de 2021, pero casi el triple del nivel de 16.000 dólares que alcanzó en diciembre de 2022, cuando la popular criptomoneda FTX colapsó.
Si bien los ETF de bitcoin al contado han existido en otros mercados, se espera que la aprobación de los EE. UU. marque el comienzo de una nueva era para el popular y líquido token criptográfico. Las entidades corporativas y los comerciantes estadounidenses ahora pueden obtener exposición directa al dinero a través de regulaciones legales, sin el riesgo de comprar mediante una matanza incontrolada o el alto precio asociado con los ETF que invierten en el futuro de bitcoin.
“Es un gran evento reconocer al bitcoin como una importante moneda tradicional”, dijo Jad Comair, director ejecutivo de Melanion Capital, la primera empresa en lanzar un ETF temático de bitcoin en la UE. “Estamos abriendo las puertas a Wall Street”.
Esta decisión también muestra un cambio de sentido por parte de la SEC. El regulador ha rechazado los ETF de bitcoin durante casi una década porque las criptomonedas son propensas a la manipulación y el fraude. Pero el año pasado, Grayscale desafió con éxito el rechazo del regulador del último proyecto bitcoin. Un tribunal federal de apelaciones dictaminó en agosto que la decisión era “nula y sin efecto”, lo que obligó a la SEC a revocar su decisión.
Algunos entusiastas de las criptomonedas apuestan a que los ETF aumentarán la demanda de activos digitales, aunque algunos observadores de los ETF se muestran escépticos de que se inunde más dinero en la inversión. Cuando ProShares lanzó el primer ETF de bitcoin en 2021, liberó mil millones de dólares en dos días.
Pero los grupos de protección al consumidor y los inversores han advertido que realizar transacciones a través de ETF podría alentar a los inversores a mover dinero a un sector conocido por frecuentes perturbaciones y alta volatilidad de precios.
Dennis Kelleher, presidente de Better Markets, dijo que la aprobación “es un error histórico que no sólo desencadenará criptoenemigos en millones de inversores y jubilados, sino que también podría desestabilizar la estabilidad financiera”.
El presidente de la SEC, Gary Gensler, intentó dividir la diferencia con palabras. “Aunque hoy aprobamos la cotización y negociación de algunas acciones de bitcoin ETP, no aprobamos ni respaldamos bitcoin”, dijo, y dijo a los inversores que “tengan cuidado con los muchos riesgos asociados con bitcoin y productos cuyo valor está relacionado con las criptomonedas”. .
Un mensaje falso enviado a la cuenta de X en la SEC el martes hizo que el precio del bitcoin subiera hasta un beneficio del 1,5 por ciento diario antes de caer al 3,4 por ciento tras el control del proceso.
Los ETF objetivo son similares porque todos venden bitcoins directamente. Todos buscan lanzarse orgánicamente excepto Grayscale, que quiere convertir un fideicomiso de bitcoins de 29 mil millones de dólares en un ETF, y Hashdex, que planea convertir un fondo de futuros de bitcoin en una ventanilla única.
Ya ha comenzado una guerra de precios entre los nuevos proveedores de ETF. BlackRock, Fidelity y otros cambiaron sus presentaciones a principios de esta semana para anunciar tarifas tan bajas como el 0,5 por ciento, y varios prometen renunciar a todas las tarifas en los primeros meses de negociación.
El director ejecutivo de Grayscale, Michael Sonnenshein, dijo al Financial Times que su empresa había reducido la tarifa del 2 por ciento al 1,5 por ciento, pero no planeaba más recortes. Como conversión de productos existentes, GBTC “está llegando al mercado de una manera muy diferente a otros proveedores de ETF que están empezando desde cero y recién están iniciando su negocio”, afirmó.
Cathie Wood, de Ark, cuya empresa no invertirá su 0,21 por ciento hasta seis meses después del lanzamiento o hasta que su ETF alcance los 1.000 millones de dólares, llamó al bitcoin “bueno para la gente” y dijo que estaba abierto a utilizar la medicina como líder de la muerte.
“Queremos asegurarnos de brindar acceso y hacerlo lo más accesible posible”, dijo Wood al Financial Times. “No queremos obtener grandes ganancias con esto. Tenemos otras cosas reguladas que pueden ayudarnos”.
A diferencia de un ETF tradicional, el fondo utilizará el dinero para crear y canjear nuevas acciones en lugar de hacer otras cosas relacionadas con su activo: bitcoin, en este caso.
La SEC ha actuado contra los ETF de bitcoin durante casi una década, pero a finales de 2021 permitió a ProShares lanzar el primero de varios ETF que contienen futuros de bitcoin.
Después de que Grayscale presentara su demanda, los principales ETF comenzaron a redactar sus propios programas y la SEC comenzó a trabajar con ellos para mejorar sus propuestas. En los últimos meses, el emisor explicó cómo proteger a los inversores de dañar el mercado, identificó algunas instituciones financieras que fabricarán y recomprarán acciones y cambiarán al método de flujo de caja.
La SEC se ha convertido en “uno de los reguladores más escépticos del mundo y ha llegado a la conclusión de que tengo que aceptarlo”, afirmó Wood. “Y sabes que se han realizado muchas pruebas militares en torno a esto”.
Este artículo se actualizó desde su publicación para reflejar que se eliminaron 11 ETF de la lista, no 10.