(Bloomberg) — Un renovado repunte del gigante tecnológico ha provocado un gran repunte en el mercado de valores de Estados Unidos en medio de esperanzas de que la Reserva Federal pronto reduzca las tasas, lo que aumenta las esperanzas de ganancias corporativas.
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El S&P 500 superó los 5.000 puntos, alcanzando otro récord y encaminándose a su quinta semana consecutiva. Desde su estallido en marzo de 2020, la cifra se ha duplicado, impulsada por las apuestas financieras y el entusiasmo intelectual. De hecho, el viernes también estuvo liderado por el grupo de indicadores más popular, el tecnológico, donde Nvidia Corp. ahora amenaza con hacerse cargo de Amazon.com Inc. para convertirse en la cuarta empresa más valiosa de EE.UU.
“El S&P 500 es la mejor manera de medir la fortaleza y resistencia financiera de las empresas estadounidenses”, dijo George Ball, presidente de Sanders Morris. “El desempeño del S&P 500 indica si la economía y sus ganancias están funcionando bien o no”.
Los inversores dieron un suspiro de alivio el viernes después de que un informe del gobierno – en gran medida ignorado por los mercados – mostrara que la inflación estadounidense era la misma a finales del año pasado que la informada anteriormente después de incluir revisiones anuales. Las apuestas a que la Reserva Federal recortará las tasas respaldarán las ganancias del petróleo en las acciones. Esto, por supuesto, junto con los indicadores de crecimiento económico en el medio.
Inmediatamente después de esto, los bonos del Tesoro despegaron, pero rápidamente revirtieron el movimiento y presionaron hacia abajo. Los rendimientos de los bonos a dos años regresaron a los niveles observados desde antes del “giro” de diciembre de la Reserva Federal. La atención se centra ahora en la lectura de inflación del martes después de que los consumidores recibieron más de 120 mil millones de dólares en efectivo entregados esta semana.
Para David Donabedian de CIBC Private Wealth US, dicha actividad económica contribuye a la estabilidad de Wall Street.
“El mercado está empezando a creer que la Reserva Federal puede ser su salvador, pensando que no necesitan un salvador ni una economía de rescate”, dijo Donabedian.
Ahora que el S&P 500 está a punto de cerrar por encima de la marca de los 5.000 puntos, la pregunta es: ¿qué sigue para el índice?
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El rendimiento del indicador ha sido bueno después de los grandes éxitos, según Adam Turnquist de LPL Financial. En los últimos nueve, la serie registró un rendimiento promedio de 12 meses del 10,4%, con un 78% de las transacciones arrojando resultados positivos, afirmó.
“Cerrar por encima del límite de exposición sin duda generaría titulares y aumentaría los temores de una falta de consenso”, dijo Turnquist. “Aparte de la expansión del sentimiento, los números redondos como 5.000 a menudo proporcionan un sentimiento para apoyar o resistir al mercado”.
Otra razón por la que el mercado de valores está fuerte para comenzar el año es para asegurar las ganancias corporativas.
Con un período de aceptación de aproximadamente dos tercios, la empresa supera las expectativas. Alrededor del 80% de las empresas del S&P 500 informan estas sorpresas en sus ganancias, frente a una tasa a 10 años del 74%, según datos de Bloomberg Intelligence hasta el viernes por la mañana.
Los expertos están respondiendo elevando el listón. Wall Street ahora prevé que las ganancias del cuarto trimestre crecerán un 6,5% con respecto al año anterior para los miembros del S&P 500 en promedio, lo que sería el mejor desde 2022, y frente al modesto 1,2% mostrado a principios de enero, según BI.
Sin embargo, a pesar de todo nuestro optimismo, aumentan las advertencias sobre un mercado tenso, con el S&P 500 cotizando por encima de la marca técnica “más alta”.
“Seguimos siendo cautelosos”, dijo Dan Wantrobski de Janney Montgomery Scott. “Por otro lado, estamos viendo menos crecimiento, más diversidad, más liderazgo e ideas que pueden llegar mucho más rápido”.
Michael Hartnett en Bank of America Corp. dice que el rápido repunte que llevó a las acciones estadounidenses a un nivel récord ahora está a punto de desencadenar varias señales de liquidación.
La señal alcista y bajista del banco aumentó a 6,8 durante la semana hasta febrero. 7, escribió Hartnett en una carta. Una lectura superior a 8 indicaría que la tendencia alcista ha ido demasiado lejos, destacando la señal opuesta a la venta, dijo el analista.
“La posición bajista en 2023 fue la mejor amiga de los mercados”, dijo Hartnett. Pero después de que los inversores compraron el S&P 500 durante el repunte del 24% del año pasado, el espectáculo está “yendo de huracán en huracán”. Advirtió que “en una burbuja, los mercados muestran poco respeto por la tierra” o por el cálculo del valor. “Respetan el proceso y el interés real”, afirmó.
Para Bret Kenwell de eToro, aunque las acciones puedan estar sobrecalentadas en este momento, eso no significa que los mercados estén a punto de colapsar.
“Si bien en última instancia puede traer beneficios en el corto plazo, este es un mercado alcista. Hasta que veamos cierta debilidad en la economía, es difícil encontrar acciones”, dijo Kenwell.
“A pesar de las preocupaciones de que los bancos están aumentando los préstamos recientemente, la economía estadounidense parece estar tratando de desacelerarse un poco”, dijo Don Rissmiller de Strategas. Con la inflación en el horizonte, “es probable que los recortes de tipos de la Reserva Federal se produzcan más adelante en 2024”, añadió.
Las expectativas del mercado sobre un recorte de tasas de la Fed este año continuaron avanzando un cuarto en junio y cuatro este año. Se espera que la próxima semana el índice de precios al consumidor de enero muestre una ligera caída, que los funcionarios de la Fed han dicho que es necesaria para frenar las 11 alzas de tasas en los últimos dos años.
Las expectativas de una gran cantidad de nuevos bonos corporativos la próxima semana, que se publicarán el lunes -antes de los datos del IPC de enero- fueron otro factor que hizo que los rendimientos de los bonos del Tesoro subieran ligeramente el viernes.
Para Krishna Guha, de Evercore, la revisión del IPC estadounidense “no es una sorpresa”, lo que debería aumentar la creencia de la Reserva Federal de que la inflación está volviendo al objetivo del 2%, y marcar una casilla más en el camino hacia nuevos recortes de tipos.
Perfiles de la empresa:
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Las acciones de criptomonedas subieron cuando Bitcoin superó los 47.000 dólares.
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Grupo Expedia Inc. nombró a Ariane Gorin como directora ejecutiva de la empresa de viajes online, en sustitución de Peter Kern, que ocupa el cargo desde 2020.
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Por otra parte, Expedia informó reservas por 21.700 millones de dólares en el cuarto trimestre, por debajo de las estimaciones de alrededor de 22.000 millones de dólares.
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PepsiCo Inc. presentó un informe de ventas para todo el año que no cumplió con las estimaciones de los analistas y mostró volúmenes más bajos de bebidas y alimentos Quaker de América del Norte.
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Take-Two Interactive Software Inc., la empresa de videojuegos, ha rebajado su previsión de reservas anuales por debajo del consenso.
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Las ventas de Hermes se dispararon a finales del año pasado cuando el fabricante de bolsos Birkin prosperó gracias a la caída de la demanda de artículos de lujo y su marca única fue impulsada por la escasez.
Algunos de los mayores movimientos en los mercados:
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El S&P 500 subía un 0,3% a las 12:22 p. m., hora de Nueva York
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El Nasdaq 100 subió un 0,7%
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El Promedio Industrial Dow Jones cayó un 0,3%
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El índice MSCI World subió un 0,2%
Dinero
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El índice Bloomberg Dollar Spot sufrió pocos cambios
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El euro apenas registró cambios a 1,0781 dólares
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La libra esterlina apenas registró variaciones y se situó en 1,2623 dólares.
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El yen japonés apenas varió a 149,38 por dólar.
CRIPTOMONEDAS
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Bitcoin subió un 4,9% a 47.553,01 dólares
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El éter subió un 3% a 2.498,85 dólares
Cautiverio
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El rendimiento del Tesoro a 10 años subió cuatro puntos básicos hasta el 4,19%
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Los rendimientos alemanes a 10 años avanzaron hasta el 2,38%
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El rendimiento británico a 10 años avanzó un cuatro hasta el 4,09%
Productos
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El crudo West Texas Intermediate subió un 0,7% a 76,76 dólares el barril
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El oro al contado cayó un 0,6% a 2.021,73 dólares la onza.
Este artículo fue creado con la ayuda de Bloomberg Automation.
–Con la asistencia de Denitsa Tsekova, Alexandra Semenova, Julien Ponthus, Carmen Reinicke y Carly Wanna.
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