Goldman Sachs (GS) – Obtenga un informe gratuito gobernó el gallinero entre los bancos financieros durante 20 años antes de la crisis financiera de 2008.
Desde entonces no han sido más que problemas para la agencia no oficial que alguna vez estuvo dirigida por gigantes financieros como los ex secretarios del Tesoro Robert Rubin y Henry Paulson.
Después de la crisis financiera, la actividad comercial de reputación de Goldman se disparó, lo que llevó a los analistas a preguntarse si sus operadores se beneficiaron de un entorno no regulado. El banco también se vio afectado por la crisis financiera multimillonaria en Malasia.
Recientemente, la incursión de Goldman en la banca de consumo ha ido acumulando polvo y no ha logrado atraer el interés de clientes potenciales. El banco ha cerrado muchos servicios al consumidor después de gastar miles de millones para despegar.
Entonces, ¿Goldman está ahora listo para recuperarse o permanecerá en el limbo?
Las ganancias de Goldman presentan un panorama mixto
El beneficio del banco para el cuarto trimestre, publicado el martes, registró 2.010 millones de dólares, o 5,48 dólares por acción, un aumento del 51% respecto al año anterior y por encima del consenso de Wall Street de 3,51 dólares por acción. Los ingresos aumentaron un 6,9% hasta los 11.320 millones de dólares, superando las previsiones de los analistas de 10.800 millones de dólares.
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Las acciones lideraron el cuarto trimestre, ya que los precios de las acciones subieron. Los ingresos aumentaron un 26% a 2.610 millones de dólares, en comparación con las expectativas de un aumento del 8%.
El negocio de gestión patrimonial de Goldman también ha pasado a primer plano, ya que el aumento de la riqueza entre los hogares y las corporaciones de alto patrimonio le da al banco un terreno fértil para mí. El segmento generó 4.390 millones de dólares en ingresos, un 23% más que el año pasado.
Por otro lado, los ingresos netos del banco cayeron un 12% a 1.650 millones de dólares, ya que las tasas de interés más altas acabaron con el crecimiento del préstamo original, las ofertas públicas y las fusiones y adquisiciones.
Además, la renta fija, que incluye intereses, rentas y propiedades, registró un total de 2.030 millones de dólares, un 24% menos. Goldman tenía un problema con los precios y las zonas monetarias.
No es sorprendente que el director ejecutivo de Goldman, David Solomon, le diera un giro positivo al informe de ganancias. “Este fue el año del asesinato de Goldman Sachs”, dijo.
“Con todo lo que logramos en 2023 más nuestra estrategia clara y simple, tenemos una plataforma muy sólida para 2024”.
¿Cuál es el futuro de Goldman?
Dado el informe de resultados contradictorio, ¿cuáles son las conclusiones más importantes de Goldman?
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1. Las ventas no serán las mismas (en el futuro). Es lo que impulsó el motor de Goldman desde los años 1980 hasta la crisis financiera. Pero no parece que las regulaciones bancarias vayan a levantarse pronto. De hecho, es posible que estemos avanzando en una dirección diferente. Y los comerciantes de Goldman no ofrecían servicios regulares en esta zona.
2. Las cajas de ahorros deberían volver al banco cuando el negocio en su conjunto se esté recuperando. Goldman es el segundo mayor de JPMorgan Chase (JPM) – Obtenga un informe gratuito en banca de inversión. Goldman ha estado escribiendo en o cerca de la cima del campo durante los últimos 40 años, y no hay razón para que eso cambie.
3. El sector de gestión de propiedades y patrimonio puede seguir creciendo, a medida que personas y organizaciones de todo el mundo sigan encontrando los recursos que necesitan para invertir. Pero es posible que Goldman no tenga mucho espacio para expandirse ahora, ya que la competencia de otros bancos importantes es intensa.
En pocas palabras: los días de dominio de Goldman han terminado (nuevamente, un futuro predecible). Hay muchos competidores fuertes -en todo el mundo- y el entorno regulatorio es muy difícil.
Pero el banco debe ser uno de los mejores en su campo, ya que aprovecha sus puntos fuertes y sigue atrayendo empleados con talento.
El autor posee acciones de Goldman Sachs.