Ha sido un año difícil para afrontar la crisis financiera, incluso cuando las acciones están subiendo. Afortunadamente, TD Cowen ha compartido sus 10 temas principales que los inversores deben seguir en 2024. Robert Fagin, codirector de investigación de TD Cowen, se une a Yahoo Finance para brindar información sobre estos temas y lo que los inversores deben vigilar.
Fagin dice sobre los bancos y el sector inmobiliario: “Sin duda esperamos más dinero y las necesidades de los bancos. Esto parece seguro y el sector que estamos analizando es el inmobiliario, que representa alrededor del 25% de los préstamos bancarios y donde se concentra la mayor parte “Si nos fijamos”, la morosidad de CMBS, por ejemplo, aumentó aproximadamente un 5,85% recientemente, frente al 1,5%, 1,6% del año pasado. Por lo tanto, los bienes raíces comerciales, especialmente los espacios de oficinas, es un área que estamos analizando. “
Para obtener más información técnica y los últimos desarrollos del mercado, haga clic aquí para ver el segmento completo de Yahoo Finance Live.
Transcripción del vídeo
BRAD SMITH: Bueno, solo queda una semana, queda una semana para 2023, echemos un vistazo a algunos de los titulares del nuevo año. TD Cowen compartió sus 10 titulares principales para 2024. Y nos gustaría incluir solo algunos puntos clave con Robert Fagin, director de investigación de TD Cowen.
Robert, es fantástico tenerte aquí con nosotros esta mañana. Hablemos primero de inteligencia artificial. Este es el que figura en su lista de los 10 principales y dominó la conversación en el mercado en 2023. ¿Qué debemos buscar en este sector y tema en el nuevo año?
ROBERTO FAGIN: Me refiero, por supuesto, a áreas como la computación en la nube y la investigación, NVIDIA, Microsoft, Google y otras, que son bien conocidas. Pero también hemos visto un crecimiento de los centros de datos, hemos trabajado mucho en torno a eso y al consumo de energía. Recuerde que incluso la generación anterior de ChatGPT, que era GPT-3, genera aproximadamente ocho veces más emisiones de carbono que la vida útil del automóvil. Entonces la cantidad de energía es alta.
También estamos analizando otras áreas de la IA, como el descubrimiento de fármacos. Se necesitan unos 10 años y 2.500 millones de dólares para llevar un nuevo fármaco al mercado. Imagínese si puede hacer esto correctamente, rápidamente y ayudar a más personas.
SEAN SMITH: Si observa algunos de sus otros temas, algunos de los que nos inspiran son el riesgo político. Ciertamente hemos visto un aumento de los conflictos en todo el mundo, demasiados para nombrarlos en este momento. Cuando se trata del mayor riesgo o de lo que los inversores deben tener en cuenta ya que afecta su cartera, ¿qué piensa?
ROBERTO FAGIN: Seguro. Quiero decir que los aspectos más destacados son Ucrania, Medio Oriente, Taiwán y otros. Así pues, el efecto obvio de este capítulo es el aumento de los costes de defensa. De hecho, creemos que podríamos ver un aumento del 50% en el gasto en defensa en Europa en los próximos años. Creo que es importante que los inversores recuerden que no se trata de tierra, sino de mar y dinero tradicional. Pero estamos viendo un aumento en el gasto en ciberseguridad por parte del gobierno, el espacio, que es una gran frontera en términos de aplicaciones de seguridad y bioseguridad.
BRAD SMITH: Y luego tenemos que hablar de finanzas. Quiero decir, vamos y vamos este año en el que has estado pensando en la crisis bancaria de algunos de los bancos regionales y luego en la fusión que ocurrió después de eso. Y recientemente, algunas de las cosas que los grandes bancos han tenido que hacer están apareciendo en el Capitolio en torno al final de Basilea III. ¿A dónde le lleva este tema en su lista y cuáles son las cosas a las que los inversores deben estar atentos?
ROBERTO FAGIN: Sí, bueno, esperamos más requisitos monetarios y bancarios. Esto parece seguro. Y el área que observamos con atención es la comercial, que representa alrededor del 25% de los préstamos bancarios y donde muchas áreas son muy visibles.
Si nos fijamos en la morosidad de CMBS, por ejemplo, recientemente aumentaron aproximadamente un 5,85%, frente al 1,5% o 1,6% del año pasado. Por lo tanto, no aumentará ni un poco en lo que respecta a la morosidad de CMBS. Y el espacio comercial, especialmente el espacio de oficinas, es un área que estamos analizando.
SEAN SMITH: Cuando se piensa en las elecciones de 2024, en los resultados, que se referirán principalmente a la economía y a algunos de los grandes bancos, ¿cómo se ve esto en términos de gobernanza? de la administración de la administración de la administración de la administración. ¿Requisitos para otras devoluciones?
ROBERTO FAGIN: Así que el gran comodín es el presidente Trump. Trump generalmente tiene un bajo nivel de mando: se le considera un presidente discreto. Pero al mismo tiempo, están todos los problemas de precios que enfrentamos durante su mandato como presidente.
Y estas son las dos cosas principales que planearán los inversores. Y luego, la última cuestión final es la implementación de la Ley de Desregulación, que fue la legislación más eficaz aprobada en 2022 y que cubre todo, desde el gasto en semiconductores, la construcción de fábricas de baterías, la fabricación de productos farmacéuticos y más. Así que el próximo presidente tendrá mucho que decir sobre cómo se gasta todo ese dinero.