La tributación de los activos digitales presenta muchos desafíos fiscales. De hecho, son tantas que el Comité de Finanzas del Senado pidió recientemente orientación sobre cómo hacerlo.
Tengo una nueva solución para una imagen: cómo aumentar los ingresos fiscales de las personas escribiendo tokens criptográficos. En un sistema de participación, los propietarios de tokens prometen (es decir, por un precio) sus tokens para ayudar a procesar y verificar las transacciones de blockchain. Por lo tanto, los stakeholders reemplazan a los intermediarios tradicionales, como los bancos o las compañías de tarjetas de crédito. A cambio, reciben fichas adicionales.
Un buen punto de partida es preguntar cómo gravamos el patrimonio común. Ese punto de referencia es sencillo. Los participantes brindan servicios (verifican las transacciones de blockchain) a cambio de pagos (más tokens). Si queremos tratarlos como a otros donantes, deberíamos gravarles con impuestos sobre sus ingresos. Los empleados deben pagar el impuesto general sobre la renta sobre sus ingresos y deducciones sobre sus gastos.
Los tokens en riesgo deben estar exentos de impuestos
Algunos de los costos involucrados en la contabilidad, por ejemplo, el costo de operar una computadora, son obvios. Pero también hay un costo desconocido: la recuperación de costos. Los tokens apostados son un tipo de activo intangible que se utiliza para generar ingresos. Los tokens en riesgo deberían recibir la misma cantidad de dinero que reciben los activos improductivos, como los derechos de franquicia.
Alternativamente, los formuladores de políticas podrían crear una nueva deducción fiscal que refleje cómo la viabilidad económica de los tokens en declive disminuye con el tiempo.
La idea de que los tokens de riesgo sean activos intangibles elegibles para la exención fiscal puede resultar sorprendente. La gente suele hablar de las criptomonedas como si fueran algún tipo de activo financiero. No es exactamente una inversión deducible de impuestos, pero sigue siendo un activo financiero.
Con raras excepciones, la riqueza no se retira ni se retira. Ellos tampoco deberían hacerlo. La gente compra y vende, intercambia bienes y servicios, los da como garantía para préstamos o simplemente los conserva. Pero no lo utilizan para producir ningún bien o servicio.
Apostarlo lo cambia. El propietario renuncia a su derecho a utilizar los tokens para transacciones financieras y, a cambio, recibe una recompensa por verificar las transacciones de blockchain. Por lo tanto, apostar convierte los tokens en activos valiosos e intangibles. En la jerga fiscal, los tokens se ponen en servicio para generar ingresos.
Bitcoin verifica transacciones con prueba de trabajo. Pero muchas otras cadenas de bloques (Ethereum y Tezos, por ejemplo) hacen esto utilizando prueba de valor, lo que requiere menos recursos y menos electricidad.
La posibilidad de verificar las transacciones se comparte entre las personas según la cantidad de tokens que comparten. Después de confirmar la transacción correctamente, los participantes reciben los tokens recién lanzados como recompensa. Pero si logran una venta exitosa, pueden perder los tokens en juego como penalización. Estos incentivos alientan a las partes interesadas a utilizar redes distribuidas seguras.
Los tokens en juego son el equivalente blockchain de los derechos de franquicia o los medallones de taxi. Si desea servir una comida popular, necesita una licencia válida. Si desea cobrar la tarifa de un taxi en la ciudad de Nueva York, necesita una medalla. Y si desea verificar transacciones en una cadena de bloques de verificación, necesita tokens fijos.
Tenemos reglas claras para el reembolso de derechos de franquicia, medallones de taxi y muchos otros tipos de activos intangibles. Según la Sección 197, los contribuyentes pueden recuperar el costo original de los activos intangibles durante 15 años.
La forma más sencilla de manejar tokens con valor sería tratarlos de la misma manera. El Congreso podría agregar tokens a la lista de activos intangibles según la Sección 197. O el IRS podría identificar tokens vulnerables como una versión blockchain de la franquicia. En cualquier caso, los apostadores recibirán la misma cantidad de intereses que otros seguidores que utilicen activos intangibles. Pero mientras sus señales permanezcan en el árbol. Una vez que una persona comienza a controlar sus síntomas nuevamente, el descuento finaliza.
Los tokens recién creados compiten con los tokens existentes para obtener recompensas
Quizás se pregunte si los síntomas persistentes son elegibles para este tratamiento. ¿Su productividad disminuye con el tiempo? La respuesta es sí. El lanzamiento de nuevos tokens hace que disminuya la cantidad de tokens apostados. Cualquier token nuevo se puede configurar para proporcionar servicios de autenticación. Esa competencia reduce la solidez financiera de las marcas existentes.
Digamos que blockchain aumenta sus tokens en un 5 por ciento cada año. Las señales que pueden confirmar el 10 por ciento de los acontecimientos de este año pueden confirmar sólo el 9,5 por ciento el próximo año. Y sólo el 9 por ciento al año siguiente. Etcétera. Los nuevos tokens en el precio invalidan los tokens existentes. Sin cambios inesperados en el mercado, una persona que calcula la misma cantidad de indicadores cada año verá disminuir sus ingresos.
Los formuladores de políticas tienen la oportunidad de mirar más allá de la equidad de las reparaciones de la Sección 197. Pueden permitir deducciones que indiquen una disminución real del poder económico de los tokens. Hay muchos tecnicismos en la forma de medir esto. Pero la idea básica es simple. Si los tokens aumentan un 5 por ciento en un año, los inversores pueden deducir el 5 por ciento del valor de sus tokens. Si las autoridades prefieren un enfoque más modesto, la deducción sería del 5 por ciento de los ingresos.
Estas estrategias pueden ser más difíciles de gestionar que un reembolso a 15 años, pero permiten que los retiros sigan mejor las devaluaciones experimentadas por los tokens de renta fija.
Otros dos enfoques han dominado el debate público. Los expertos en impuestos acuerdan pagar impuestos como gasto general en un recibo (por ejemplo, aquí y aquí). Pero hasta donde yo sé, no han mencionado ningún medio para recaudar dinero. Los congresistas Lummis y Gillibrand, junto con otros partidarios de las criptomonedas (por ejemplo, aquí y aquí), han abogado por impuestos a las ganancias de capital una vez que se venden los tokens.
Ambos métodos tienen la virtud de la simplicidad de funcionamiento. Pero esto no tiene relación con cómo gravamos a otros proveedores de servicios.
Si el objetivo es la coherencia, las autoridades deben crear un término medio. Los apostadores deberían pagar impuestos sobre sus ingresos, no sobre sus ingresos totales. Los apostadores deben pagar impuestos generales sobre sus salarios. Y tienen que deducir los rendimientos de los tokens que hicieron posibles las recompensas.
Esta publicación apareció por primera vez en TaxVox, blog del Centro de Política Fiscal de Urban-Brookings.