Cada temporada presenta un administrador de inversiones famoso, y esta temporada una es Cathie Wood, directora ejecutiva de Ark Investment Management.
Conocida por quienes creen en ella como Mama Cathie, la reputación de Wood creció después de un notable retorno del 153% en 2020 y expresó claramente sus opiniones financieras en las redes sociales.
Pero su desempeño a largo plazo no es nada de qué alardear. Comparta recomendaciones para el ETF Wood’s Flag Innovation (precio ARKK) con 8.100 millones de dólares en activos, ha generado una rentabilidad del 25% en los últimos 12 meses.
Esto está por detrás del rendimiento del 40% del índice Nasdaq Composite, de gran tecnología. Ark Fund Holdings casi toda la tecnología.
El rendimiento anual de Ark Innovation es del 24% durante los últimos tres años y solo del 3% durante los cinco años.
Eso se compara pobremente con el aumento del 9% y del 17% del Nasdaq durante ese período. El objetivo de Wood es obtener un rendimiento del 15% anual durante cinco años.
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La filosofía de mercado de Cathie Wood
El proceso de Wood para ganar dinero no es difícil de entender. Los ETF de Ark suelen comprar acciones de pequeña capitalización en los principales sectores de inteligencia artificial, blockchain, secuenciación de ADN, almacenamiento de energía y robótica. Él considera que estas áreas cambian las reglas del juego en la economía global.
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Estos productos son volátiles, por lo que la inversión de Arkasa puede ser una montaña rusa. Y Wood a menudo vende y publica sus nombres más importantes.
El precio más bajo de las acciones del ETF Wood and Ark Innovation en la negociación Morningstar. “ARK Innovation tiene una capacidad incuestionable para navegar en los entornos complejos que explora”, escribió el año pasado el analista de Morningstar, Robby Greengold.
El potencial de las cinco torres principales de Wood enumeradas anteriormente es “convincente”, dijo. “Pero la capacidad de Ark para detectar a los ganadores entre ellos y gestionar su alto riesgo es limitada. La creciente frecuencia del método y la explosión han culminado en rendimientos promedio y alta volatilidad desde su lanzamiento en 2014”.
No es dinero 101 historia. “La estrategia invierte gradualmente en acciones con bajos ingresos, alto valor y precios altamente correlacionados”, dijo Greengold. “Su gran inconstancia determina su futuro incierto”.
Wood se ha defendido de las críticas de Morningstar. “Sé que hay empresas como esta [Morningstar] que no entiende lo que estamos haciendo”, dijo a Magnifi Media y Tifin en 2022.
“No entramos en sus cajas. Y creo que las cajas de interruptores van a quedar obsoletas, a medida que la tecnología desdibuja las líneas entre sectores”.
Pero algunos de los clientes de Wood aparentemente están de acuerdo con Morningstar. En los últimos 12 meses, Ark Innovation ha recaudado 1.300 millones de dólares.
Los últimos productos de Cathie Wood
El lunes, Wood vendió tres acciones que rara vez toca. Opinión del ETF de Ark Fintech Innovation (El precio de ARKF) compró 12,498 acciones del gigante de las redes sociales Meta Platforms (META) valorado en 6,2 millones de dólares hasta el lunes.
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Es difícil decir que Wood fue una ganga, dado su aumento del 167% en los últimos 12 meses. Pero la creatividad puede llevarlo a la cima.
Ark Genomic Revolution ETF (El valor de ARKG) adquirió 10.981 acciones de la empresa tecnológica Amgen (El valor de AMGN) , valorado en 3,1 millones de dólares al cierre del lunes. Las acciones de Amgen han caído un 15% desde que alcanzaron un máximo histórico en febrero. 1, presionado por un informe de resultados decepcionante.
Entonces tal vez Wood hizo un trato. Las ventas aumentaron un 18% en los últimos 12 meses.
Mientras tanto, Ark Genomic perdió 84.636 acciones del gigante farmacéutico Pfizer. (PFE) , valorado en 2,2 millones de dólares. No está claro cómo encaja Pfizer en los planes financieros de Wood. Pero al fondo sólo le quedan 35.282 acciones. Los ingresos cayeron un 36% durante el año pasado.
También en el lado de las ventas, Ark coin se deshizo de 134,749 acciones de Coinbase Global (¿QUÉ?) , el mayor intercambio de criptomonedas del país. Ese caché valía 30,9 millones de dólares hasta el lunes.
La acción ha subido un 187% en los últimos seis meses en medio de un auge de las criptomonedas. Por lo tanto, Wood, que ha estado vendiendo en corto durante las últimas tres semanas, puede pensar que este es un buen momento para tomar ganancias. Sigue siendo un predicador de las criptomonedas.
El autor posee acciones de Meta, Amgen y Pfizer.
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