Primero, esto: Nos vemos en 2023.
Si eres un toro, te encanta cómo terminó el año el mercado de valores: el índice Standard & Poor’s 500 (^ BEBER) – Obtenga un informe gratuito subió un 24%. Índice compuesto Nasdaq (^ COMPX) – Obtenga un informe gratuito saltó un 43% y el Promedio Industrial Dow Jones (^ DJI) – Obtenga un informe gratuito ha mejorado hasta el +13,7%. El índice Russell 2000 de pequeña capitalización subió un 15% después de retroceder ligeramente al comienzo del año.
Pero los resultados fueron malos en 2022: el S&P 500 cayó un 18,3%, el Nasdaq un 33,1%, el Dow un modesto 8,6% y el Russell 2000 un 21,6%.
Dicho esto, el mercado de 2023 tuvo un camino difícil en la Cámara de Representantes, una crisis bancaria que comenzó con el colapso del Silicon Valley Bank, una caída de los precios del petróleo y el gas, y la guerra en Ucrania e Israel.
Pero tenemos que moderar un poco la emoción. El S&P 500 terminó 2023 con una subida de sólo un 4,4% con respecto al cierre de 2021, el Nasdaq subió un 5,5% y el Dow Jones subió sólo un 4,8%. El Russell ha bajado un 1,7% desde finales de 2021.
Además, el S&P 500 en 2023 se vio perturbado por las enormes ganancias de las acciones de los Siete Magníficos: Apple. (Imagen de AAPL) – Obtenga un informe gratuito (48,2%), Amazon.com (Precio AMZN) – Obtenga un informe gratuito (80,9%), Alfabeto para padres de Google (GOOGLE) – Obtenga un informe gratuito (58,3%), metaplataformas matrices de Facebook (META) – Obtenga un informe gratuito (194,1%), Microsoft (Imagen de MSFT) – Obtenga un informe gratuito (56,8%), NVIDIA (NVDA) – Obtenga un informe gratuito (238,9%) y Tesla (TSLA) – Obtenga un informe gratuito (101,7%)
Solo ese grupo representó el 62% del rendimiento del 26,9% del S&P 500 (apreciación más dividendos) en 2023.
Entonces, ¿cómo miras el 2024? Aquí hay 10 cosas para recordar ahora y durante todo el año.
Para ver el futuro, consulte los informes de marketing navideño y los anuncios de la empresa. Los minoristas no informan sus resultados del cuarto trimestre hasta mediados de febrero. Pero muchos anuncian las ventas de diciembre en enero. Esto dará a los inversores una mejor idea de lo que ocurrió durante la temporada navideña. Los datos históricos muestran que la mayoría de los consumidores fueron conservadores en sus gastos navideños. Las empresas con mala reputación que informar tienden a publicarlo lo más rápido posible antes de la fecha de publicación de la sindicatura. A mediados de enero empezarán a publicarse más resultados del cuarto trimestre.
Consulta los resultados de enero. Sorprendentemente, el 70,5% del tiempo desde entonces En 1929, un buen mes de enero significó un buen año para las acciones, según S&P Dow Jones. En enero de 2023, el S&P 500 subió un 6,2%. Cayó un 6,1% en enero de 2008, un año terrible.
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La Reserva Federal recortará las tasas en 2024. La pregunta es cuándo. La primera fecha que puede reducir la tasa de enero. 31 al final de la primera reunión del banco central de 2024. La tasa actual de la Fed es del 5,25% al 5,5%. Ésa es la base sobre la que se construyen la mayoría de las tasas de interés estadounidenses. Los mercados financieros esperan seis recortes de tipos, el primero de ellos en marzo. Wall Street puede ser optimista sobre este punto. Parece probable que en mayo o junio la Reserva Federal haga un cambio repentino. Lo hicieron en 2007, cuando quedó claro que la economía se dirigía hacia lo que podría ser la Gran Recesión.
¿Cuánto caerán los precios de la vivienda? La tasa hipotecaria a 30 años es de alrededor del 6,6%, frente al 8% en octubre. Si la Reserva Federal recorta las tasas tan fuerte como algunos piensan, los precios de las viviendas podrían alcanzar entre el 5% y el 6% en algún momento de 2023. Las ventas de viviendas usadas para 2023 parecen ser las peores desde 2011, según Statista. Muchos creen que tipos inferiores al 7% fomentarán una mayor actividad inmobiliaria. Esto afecta a todos. Cada venta de una casa implica una gran cantidad de dinero para gastar en cosas como muebles, electrodomésticos, renovaciones, pintura, etc.
El camino
¿Pero no se acerca la recesión? Una recesión comienza cuando una parte importante de la economía colapsa y arrastra a todos los demás con ella. Para ser honesto: el casi colapso de las industrias bancaria, inmobiliaria y automotriz en 2008. Todo el mundo en Wall Street y en todo el mundo esperaba uno en 2023. No sucedió. Todavía se habla mucho sobre la próxima recesión en 2024 porque la economía global sentirá los efectos de los aumentos de las tasas de interés en 2022 y 2023. o los empleos modernos. Los precios del petróleo serán algo a tener en cuenta, especialmente si el conflicto entre Hamás e Israel se intensifica o la guerra entre Ucrania y Rusia empeora.
¿Fue el mercado de 2023 algo excepcional o el comienzo de un nuevo mercado alcista? Muchos observadores del mercado están comparando lo que sucedió en 2023 (lo que sorprendió a todos) con lo que sucedió cuando la Reserva Federal subió las tasas rápidamente en 1994 y luego comenzó a bajarlas en 1995. Fue menos, menos conflicto internacional cambiarlo. El resultado: cinco años consecutivos de ganancias de dos dígitos para el Dow, el S&P 500 y especialmente el Nasdaq, que ganó un 85,6% sólo en 1999. Esto hizo que los inversores se interesaran por cualquier idea tecnológica, incluso las más estúpidas. El auge de las puntocom comenzó en 2000. El combustible del mercado de valores actual es fuerte gracias a la creencia de Wall Street de que la rápida expansión de la inteligencia artificial a través de la economía conducirá a un rápido crecimiento en los próximos años.
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¿Están las acciones demasiado altas? En cierto modo, el mercado de valores parece caro. El gran repunte anterior provocó una avalancha de compras hasta finales de diciembre. La medida a tener en cuenta es el índice de fuerza relativa, que mide la fuerza de un índice o del precio de una acción. Más de 70 indica que algo se ha sobrevendido. El RSI del Dow ha estado por encima de 70 durante 26 días consecutivos y 27 de los últimos 28, con cinco días por encima de 80. El S&P 500 ha estado por encima de 70 durante 21 días consecutivos. El Nasdaq ha estado por encima de 70 sólo durante 11 de los últimos 13 días. Pero estuvo por encima de 70 en 13 de 16 días en mayo y junio, seguido de una pausa en julio. Los árboles se romperán de vez en cuando, por un tiempo. Está en la naturaleza de las cosas.
¿Decidirán la bolsa y la economía las elecciones de 2024? Eso depende. Un mercado en alza a menudo favorece a sus tenedores. Esta regla no se aplicó a Donald Trump en 2020, cuando el S&P 500 subió un 16%. Ronald Reagan ganó las elecciones en 1984 a pesar de un año vacío para las acciones (en defensa, el mercado fue excelente en 1982 y 1983). Se utilizó para Barack Obama en 2012, cuando el S&P 500 estaba en 12,3%, y Bill Clinton. en 1996, cuando el S&P subió un 20%.