El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo a los legisladores de la Cámara de Representantes el miércoles que es probable que se produzca un recorte de las tasas de interés “en algún momento” de 2024, y que está abierto a cambios importantes en propuestas controvertidas que requieren que los bancos mantengan más capital.
El jefe del banco central cubrió varios temas durante su testimonio ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes, abarcando desde inmigración hasta bienes raíces y vivienda.
Sin embargo, se controlaron dos temas: la política monetaria y las regulaciones bancarias.
Powell dejó claro que todavía espera un recorte de tipos “en algún momento de este año” incluso después de la elevada lectura de la inflación y también advirtió que la Reserva Federal se tomará tiempo.
“Queremos ver más”, añadió durante la sesión de preguntas y respuestas.
Powell también dejó claro el miércoles que espera cambios “sustanciales y materiales” en la política de la Reserva Federal que requerirían que los mayores prestamistas de Estados Unidos mantengan una mayor parte de sus pérdidas en caso de pérdidas futuras.
La ley, el cambio más drástico en la forma en que se gestionan los bancos desde la crisis financiera de 2008, contó con la oposición de republicanos, demócratas y muchos bancos.
“Es más importante hacer esto bien que hacerlo rápidamente”, dijo sobre la propuesta, conocida como el final de Basilea III.
No dejó de escuchar los llamados para retirar la propuesta y comenzar a postular nuevamente.
“Si eso es lo correcto, no dudaremos en hacerlo”, dijo Powell.
Leer más: Lo que significa la decisión de la Reserva Federal son cuentas bancarias, CD, préstamos y tarjetas de crédito.
Muchos republicanos, incluido el presidente de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes, Patrick McHenry, de Carolina del Norte, se centraron en las regulaciones bancarias en sus preguntas al presidente de la Reserva Federal.
“La administración va a descartarlo y empezar de nuevo”, dijo McHenry sobre las reglas.
La demócrata Maxine Waters de California se centró en la vivienda en su discurso, diciendo que era la causa de la inflación.
“Hasta que solucionemos la escasez de viviendas”, afirmó, “la inflación seguirá siendo muy alta”.
Powell respondió que estaba analizando el tema, pero que la vivienda era una de varias áreas en las que se estaba concentrando, diciendo que “todo el tema” era desacelerar la inflación.
En otras ocasiones, ha comentado temas como el papel de la inmigración en la economía, la quiebra bancaria del año pasado, el impacto potencial de la IA en las finanzas y los desafíos que enfrentan los bancos al enfrentar las crisis comerciales.
Dijo que el espacio comercial era un “posible” problema para los bancos centrales, aunque esperaban perder.
Es difícil para un banco central funcionar “durante varios años”, afirmó.
‘Abultado’
El testimonio de Powell ante los legisladores de la Cámara de Representantes se produce dos semanas antes de la reunión del banco central, donde se espera que los funcionarios mantengan las tasas estables por quinta reunión consecutiva.
El último fondo elevó los tipos en julio de 2023 hasta el 5,25%-5,5%, durante 22 años, como parte de una campaña contra la deflación desde los años 80.
Powell señaló por primera vez en diciembre que la Reserva Federal apuntaría a recortes de tasas en 2024, y sus colegas habían predicho tres recortes este año. Esto llevó a muchos inversores a predecir que el primer recorte se produciría en marzo.
Pero en los primeros dos meses de 2024, Powell y algunos miembros del personal de la Fed han estado advirtiendo a la gente sobre qué tan pronto podría comenzar el recorte de tasas, haciendo retroceder las expectativas de un recorte de tasas para fin de año.
Algunas lecturas de inflación superiores a las esperadas y sólidas cifras de empleo no hicieron más que contribuir a este enfoque cauteloso.
En primer lugar, el índice de precios al consumidor (IPC) de enero fue más cálido de lo que esperaban los economistas, al igual que el índice de precios al productor (IPP), que sigue los precios que pagan las empresas para producir bienes y servicios.
Luego, la semana pasada, la medida de inflación favorita de la Reserva Federal, el índice básico de Gastos de Consumo Personal (PCE), subió un 0,4% respecto al mes anterior, lo que marcó el mayor salto desde enero de 2023.
El aumento intermensual indica un cambio significativo en los datos de inflación. A seis meses del año, el PCE subyacente se sitúa ahora en el 2,5%, desde el nivel del 1,9% que tenía hace dos veces.
Varios funcionarios de la Reserva Federal advirtieron recientemente que el camino hacia la tasa del 2% de la Reserva Federal será “difícil” y dijeron que los recortes podrían producirse este verano o “más adelante este año”. Esto coloca a la Reserva Federal en camino a una elección presidencial en noviembre.
Powell destacó el dilema de la Reserva Federal en sus comentarios del miércoles. Reducir las tasas pronto, dijo, detendría el progreso injustificado que ha mantenido baja la inflación hasta ahora. Pero la Reserva Federal tampoco quiere mantener las tasas altas por mucho tiempo para debilitar la economía, añadió.
Los inversores parecen estar prestando atención al cauteloso comentario de la Reserva Federal. Ahora esperan que el primer recorte se realice en junio en lugar de marzo. Espera tres más este año, después de comenzar el año con un promedio de seis.
Pero este período podría continuar si el avance de la inflación o del mercado laboral y de los salarios sigue superando las expectativas. Un destacado economista ya ha predicho que la Reserva Federal no subirá los tipos este año.
“Las perspectivas económicas siguen siendo inciertas y el progreso más allá del 2% de inflación es incierto”, dijo Powell en un comunicado el miércoles.
Haga clic aquí para ver en profundidad las últimas noticias del mercado y los eventos de movimiento del precio de las acciones..
Lea las últimas noticias financieras y comerciales de Yahoo Finanzas