(Bloomberg) — Los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos años cayeron a su nivel más bajo desde mayo, ya que una caída sorpresa en los precios al productor impulsó las apuestas sobre recortes de tasas de la Reserva Federal este año.
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Los operadores están valorando una probabilidad de alrededor del 80% de un recorte de tipos de la Fed en marzo, frente a poco más del 50% hace una semana. Los datos económicos del viernes llegaron después de un día más cálido de lo estimado para los precios al consumidor, lo que subraya el difícil camino que enfrentan los funcionarios para llevar la inflación al 2%. Los inversores también observaron los resultados bancarios a medida que comenzó la temporada de recaudación de fondos en Estados Unidos, atentos a los acontecimientos en el patrimonio de Martin Luther King Jr. Día lunes.
“Sospechamos que hay poco que impida que el mercado obligue a recortar las ventas en marzo”, dijo Ben Jeffery de BMO Capital Markets. “No olvidemos la agitación política en el Mar Rojo y los supuestos vientos en contra, asociados con la alta inflación y la inflación”.
Los rendimientos estadounidenses a dos años cayeron 10 puntos básicos hasta el 4,15%. Los inversores compraron unos 20 puntos básicos menos en marzo. Dado que la subida de tipos de la Reserva Federal ha sido históricamente un aumento de 25 puntos básicos, los contratos de swap siguen representando la primera apuesta en mayo. El S&P 500 tuvo pocos cambios el viernes, recortando las ganancias de la semana. Microsoft Corp. venció a Apple Inc. convertirse en la empresa que cotiza en bolsa más valiosa del mundo. Bitcoin se deslizó. El petróleo subió cuando Estados Unidos y sus aliados lanzaron a los rebeldes hutíes en Yemen.
Una de las principales razones de la caída de la inflación el año pasado fue la disminución del costo de la electricidad y las cadenas de suministro que han resuelto su problema epidémico. La crisis en el Mar Rojo está bloqueando todo el poder que los banqueros centrales esperaban les ayudaría a completar la tarea.
“Este es un mundo en el que somos débiles para empezar con el sector minorista, y luego te sorprendes”, dijo el viernes en un comunicado Mohamed El-Erian, presidente del Queens’ College de Cambridge y columnista de Bloomberg Opinion. entrevista en Bloomberg Television.
Para Chris Larkin de E*Trade de Morgan Stanley, puede ser un poco exagerado describir los altos precios del viernes como “impactantes”, porque los precios al productor ya han sido más bajos que los precios al consumidor desde hace algún tiempo.
“El mercado tiende a aceptar cualquier dato que esté en línea con ‘menor inflación significa menores tasas de interés’, pero veremos si esa afirmación contradice la realidad de un mercado que ya está muy deflactado”, dijo. se dio cuenta.
Sin embargo, la Fed aún puede encontrar consuelo en el hecho de que la inflación ha caído desde que alcanzó su punto máximo a mediados de 2022, y la tendencia a tasas más bajas explica por qué las autoridades están escribiendo para recortar las tasas de interés en 2024.
Los inversores han reducido las expectativas de una sorpresa dura por parte de la Reserva Federal este año, ya que ven una creciente amenaza de tal medida por parte de los bancos centrales de la zona euro y otras regiones, según la última encuesta mensual del Bank of America.
El número de encuestados que esperaban un movimiento más volátil que los precios del mercado cayó al 33% en la última encuesta del banco, desde el 51% en diciembre. A pesar de la caída, “la Reserva Federal parece más propensa a sufrir un shock que otros”, escribieron en una nota analistas de BofA, incluido Ralf Preusser.
Los economistas de Barclays esperan otra subida de tipos de la Fed y ahora piden la primera para marzo en lugar de junio.
“Dado el reciente aumento de la inflación, creemos que el FOMC se sentirá cómodo recortando las tasas sin necesidad de ver un debilitamiento de la economía o del mercado laboral”, escribieron Marc Giannoni y Jonathan Millar.
Después de un gran repunte de las acciones estadounidenses en el cuarto trimestre, los inversores están cambiando de rumbo hacia lo que las empresas deben revelar en sus informes de ganancias.
No se espera mucho, por lo que existe una posibilidad sorprendente: los expertos proyectan que los miembros del S&P 500 verán crecer su cuarto beneficio un 1,1% de media respecto al año anterior, lo que sería la cifra más baja desde antes de la pandemia, según datos. producido por el programa Bloomberg Intelligence. El índice de referencia de las acciones subió un 11% el último trimestre, su mejor desempeño desde 2020.
El viernes, los líderes de algunos de los bancos más grandes de Wall Street se turnaron para poner fin a sus ganancias récord. Wells Fargo & Co. sorprendió a los analistas al predecir una caída del 9% en las tasas de interés para 2024, mientras que Citigroup Inc. se prevé que sea menor este año. Incluso JPMorgan Chase & Co., que prevé que 2024 aumentará al nivel de 2023, predice una disminución en un año.
Perfiles de la empresa:
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JPMorgan Chase & Co. Cerró el año más rentable de la historia del banco estadounidense con el séptimo trimestre de la historia de ganancias y la sorpresa de tipos de interés de que la tormenta puede continuar este año.
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Wells Fargo & Co. del cuarto trimestre fue mayor de lo esperado, incrementado por los costos de los despidos y el dinero que el banco pagó para restaurar el fondo principal de la Federal Deposit Insurance Corp. después de la quiebra bancaria del año pasado.
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Citigroup Inc. ha dicho que recortará 20.000 puestos para ahorrar 2.500 millones de dólares como parte del deseo de la directora ejecutiva, Jane Fraser, de mejorar los rendimientos del gigante de Wall Street.
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Banco de América Corp. No fue lo que esperaban, ya que las ganancias del cuarto trimestre del banco redujeron sus ganancias y los inversores de renta fija mostraron una caída repentina en el flujo de efectivo.
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Clientes de BlackRock Inc. saltó a sus inversiones a largo plazo en el cuarto trimestre, añadiendo 63.000 millones de dólares a ETF y otros productos que muestran que los inversores están poniendo dinero a trabajar a medida que suben los mercados de acciones y bonos.
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Delta Air Lines Inc. dejó de obtener ganancias en 2024, ya que el continuo aumento de los costos va en contra del retorno de las ganancias en los viajes internacionales.
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La Administración Federal de Aviación de Estados Unidos ha dicho que aumentará la supervisión de Boeing Co.
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Lockheed Martin Corp. y la NASA planea ofrecer al público un prototipo de avión que podría allanar el camino para aviones súper rápidos.
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Otros acreedores de Dish Network Corp. está explorando opciones legales, incluido el envío de avisos a la empresa después de que retire activos valiosos de los tenedores de bonos, según personas familiarizadas con el asunto.
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United Health Group Inc. informó precios de medicamentos más altos para el cuarto trimestre de lo que esperaban los analistas de Wall Street, aunque los resultados superaron las estimaciones.
Algunos de los mayores movimientos en los mercados:
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El S&P 500 apenas cambió a las 4 p.m., hora de Nueva York
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El Nasdaq 100 tuvo pocos cambios
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El Promedio Industrial Dow Jones cayó un 0,3%
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El índice MSCI World subió un 0,3%
Dinero
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El índice Bloomberg Dollar Spot sufrió pocos cambios
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El euro cayó un 0,2% a 1,0950 dólares
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La libra esterlina cayó un 0,1% hasta 1,2745 dólares.
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El yen japonés subió un 0,3% hasta 144,92 por dólar
CRIPTOMONEDAS
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Bitcoin cayó un 5,1% a 43.796,86 dólares
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El éter cayó un 1,2% a 2.572,03 dólares.
Cautiverio
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El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó dos puntos básicos hasta el 3,94%
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Los rendimientos alemanes a 10 años cayeron cinco puntos básicos hasta el 2,18%
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Los rendimientos británicos a 10 años cayeron cinco puntos básicos hasta el 3,79%
Productos
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El crudo West Texas Intermediate subió un 1% a 72,73 dólares el barril
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El oro al contado subió un 0,9% a 2.047,15 dólares la onza.
Este artículo fue creado con la ayuda de Bloomberg Automation.
–Con la ayuda de Cecile Gutscher, Naomi Tajitsu, Elena Popina y Michael Mackenzie.
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