El índice Standard & Poor’s 500 finalizó la semana pasada con un fuerte crecimiento, cerrando por encima de 5.000 por primera vez.
Los alcistas están contentos, ya que la economía está luchando con tasas de interés más altas que la Reserva Federal parece dispuesta a recortar temporalmente este año. (¿Cuándo es la madre de todas las preguntas?)
Los escépticos dudan.
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El S&P 500 ha subido un 5,4% este año, ligeramente por detrás de su desempeño en esta misma época del año pasado. Y muestra signos de sobrecompra en parte porque demasiada energía puede alterar los mercados en general y la economía.
Pero la Reserva Federal, incluido su presidente Jerome Powell, no quiere perturbar la economía. El banco central, el más importante del mundo, probablemente recortará su tipo de interés este año, actualmente del 5,25% al 5,5% este año.
Pero aquí está el truco: los recortes no se producirán hasta que la Reserva Federal esté segura de que la inflación caerá al 2% y se mantendrá allí. Busque en junio o julio el primer corte, sin importar lo que escuche.
Si la inflación continúa, los precios caen y el tsunami de la fabricación inteligente continúa, entonces las acciones pueden subir.
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Ed Yardeni, de Yardeni Research, ha estado entre los alcistas y ha pedido que el S&P 500 alcance los 5.400 este año y los 6.000 en 2025.
Últimamente le preocupa un poco que la última versión sea demasiado rápida.
Imágenes Bloomberg/Getty
Los informes de esta semana no deberían estar vacíos.
En 2023, la economía estadounidense chocó con los argumentos de que era probable que se produjera una recesión porque la Reserva Federal combatía la inflación.
La próxima semana está llena de informes económicos y financieros que seguirán entusiasmando a los inversores, entre ellos:
- El informe mensual sobre precios al consumidor, que deberá presentarse el martes por parte del Departamento de Trabajo. Eso se compara con un aumento del 0,2% en el Índice de Precios al Consumidor en enero y un aumento del 2,9% en los últimos 12 meses. Pues bien, la revisión anual del índice no cambió los niveles actuales.
- El Departamento de Comercio presentará la primera estimación de las ventas minoristas el jueves. Espere pequeñas ganancias a medida que los consumidores sigan siendo leales.
- La Cámara de Enero comienza el viernes desde el Departamento de Comercio. Eso se compara con un volumen anual de 1,47 millones de unidades, ligeramente superior a diciembre. La rentabilidad significará que los constructores verán más negocios a medida que la Reserva Federal baje las tasas de interés.
La semana también registró un mínimo de 432. Hasta ahora, las ganancias han sido sólidas, especialmente para las grandes empresas.
Entre los informes que se esperan esta semana se encuentran:
- Redes Arista (Ellos están cansados) aumentando un 20% este año después de alcanzar el 94% en 2023.
- Coca Cola (ES) , previsto para el martes. Ligeramente disminuido en 2023, ha aumentado ligeramente este año con una cuota del 3%. Eso se compara con 48 centavos por acción, frente a los 45 centavos del año pasado.
- Compañía petrolera Occidental Petroleum (OXI) Se espera que reporte 74 centavos, por debajo de $1,61 ya que los precios del petróleo se han mantenido estables.
- Empresa de juegos de azar en línea DraftKings (DKNG) Se espera que obtenga una ganancia de 6 centavos, frente a una pérdida de 53 centavos hace un año.
No se menciona en esta discusión al gigante Nvidia. (NVDA) . La empresa, un actor importante en chips utilizados en inteligencia artificial, tiene ahora una capitalización de mercado de 1,7 billones de dólares.
Es similar a Amazon y Alphabet, matriz de Google. (GOOG) .
Nvidia ha subido un 239% en 2023 en medio de todos los desafíos de la IA. Ya es del 45,7% en 2024. Explica después de febrero. 21 para cerrar, con una estimación de consenso de 4,17 dólares por acción, desde “sólo” 65 centavos hace un año.
Los osos siempre olerán problemas
Una serie de problemas podrían comenzar a intensificarse en la próxima semana y en la siguiente, lo que podría afectar el camino hacia los 6.000 puntos en el S&P 500.
Las acciones han tenido un buen comienzo en 2024. El S&P 500 subió un 1,4% la semana pasada y ha subido 14 de las últimas 15 semanas, una hazaña que no ha sucedido desde 1972.
El promedio industrial Dow Jones subió ligeramente. El Nasdaq Composite subió un 2,3%. Ellos también han aumentado durante 14 de las últimas 15 semanas desde la década de 1990.
El mercado del viernes estuvo fuerte con 17 acciones cuyas capitalizaciones de mercado alcanzaron máximos de 52 semanas, incluidos los tres mayores gigantes tecnológicos: Nvidia, Microsoft y Amazon. (Precio AMZN) incluida la empresa de seguridad cibernética Palantir (Imagen de PLTR) gigante automovilístico stellantis (El costo de STLA) y el gigante farmacéutico Eli Lilly (LYLY) .
Otro máximo de 52 semanas fue el de la compañía ferroviaria Norfolk Southern. (NSC) pero aparentemente es una cuestión de lucha por poderes.
Aquí hay algunas cuestiones clave a tener en cuenta:
Aire estrecho. Las acciones tecnológicas han dominado desde lo peor de la pandemia. Adam Turnquist, director de tecnología de LPL Financial, le dijo a Street que Amazon, Meta Platforms. (META) , Microsoft y Nvidia han contribuido con el 75% del rendimiento total del S&P 500 este año. Eso es apreciación de las acciones más dividendos.
Algunas empresas realmente necesitan la ayuda de la Reserva Federal. Dos áreas del sector inmobiliario pasan a primer plano. Los precios de la vivienda han estado estancados durante más de dos años debido a la lucha de la Reserva Federal para frenar la inflación. Es importante porque comprar una casa o una casa implica mucho dinero en la compra de muebles, muebles y pisos. El sector inmobiliario es una historia similar, especialmente los edificios de oficinas, que han sufrido cuando los trabajadores huyeron de la pandemia trabajando desde casa. Si estás pensando en comprar una casa, Barrons recomendó esta semana absorber y comprar.
La felicidad se convierte en felicidad irracional. Los mercados están sobrecomprados y luego perturbados por lo inesperado. Ésta es la preocupación de Yardeni y otros. Las acciones están altas con los sólidos índices S&P 500 y Nasdaq Composite superando los 70, la primera señal de polvo. La reunión pospandemia llegó a finales de 2021 cuando la Fed tomó medidas para reducir la inflación. El pensamiento descabellado sobre el sector inmobiliario es lo que causó la crisis financiera de 2007-2009 y casi derribó a los bancos del mundo.
Los bienes raíces pueden ser un gran problema, especialmente los bienes raíces. Esta es la razón principal de los problemas compartidos por New York Community Bancorp. (NYCB) Ha sufrido recientemente y las preocupaciones pueden fallar. Las acciones cayeron un 38% después de sorprender a Wall Street con una pérdida en el cuarto trimestre.
Además, también en sectores como el tecnológico surgen problemas visuales. Geekwire, un sitio web centrado en la tecnología con sede en Seattle, estima que las empresas con sede en Seattle eliminarán alrededor de 67.000 puestos de trabajo en el noroeste del Pacífico y sus alrededores para 2022. Microsoft compró Activision el año pasado y eliminó sólo 10.000 puestos de trabajo de su negocio de juegos.
Puede llegar una recesión. Esa es la opinión de inversores y analistas, incluidos David Rosenberg, Jeremy Grantham, Gary Shilling y el jefe de bonos Jeffrey Gundlach. El equipo es mayoritariamente conservador, pero llama la atención.
Los precios del petróleo pueden volver a dispararse. El petróleo crudo ya ha subido un 7,2% este año, pero normalmente aumenta en el primer semestre y aumenta desde principios hasta mediados del verano. Pero los miembros de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y el grupo OPEP-plus, que incluye a Rusia, no pueden cumplir con sus demandas de detener la producción. Mientras tanto, el aumento de los precios del petróleo ha sido negativo. El aumento de los precios del petróleo es modesto: un 2,3%, según Tom Kloza del Servicio de Información sobre Precios del Petróleo. A esta altura de 2023, ya había subido un 7,4%.
La política, la geopolítica es mala. Este año es una elección, lo cual claramente va a ser muy brutal. Ni el conflicto Ucrania-Rusia ni el conflicto Hamás-Israel dan señales de terminar. Corea del Norte continúa desestabilizándose.
Quizás tengamos suerte.
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